Knights and Merchants to gra strategiczna, której historia rozgrywa się w czasach średniowiecznych. Gracz wciela się w rolę dowódcy armii królewskiej. Jego głównym zadaniem jest walka ze spiskiem, który uknuto przeciwko królowi, w efekcie którego królestwo zostało rozbite na niewielkie księstwa.
Gra jest mocno skoncentrowana na ekonomicznym aspekcie działania tworzonej społeczności. Rozgrywkę należy prowadzić tak, aby życie w naszym królestwie było łatwe dla mieszkańców, niczego im nie brakowało a także w sposób, aby skutecznie wykonywać dodatkowe zadania, jak np. obrona przed wrogimi wojskami.